近日，商(shāng)務(wù)部、外交部、國(guó)家發展改革委、科(kē)技(jì )部、工(gōng)業和信息化部、中(zhōng)國(guó)人民(mín)銀行、稅務(wù)總局、金融監管總局、中(zhōng)國(guó)證監會、國(guó)家外彙局十部門聯合印發《關于進一步支持境外機構投資境内科(kē)技(jì )型企業的若幹政策措施》（以下簡稱《若幹措施》），從四個方面提出16條具(jù)體(tǐ)措施，以便利和鼓勵境外機構投資境内科(kē)技(jì )型企業。
《若幹措施》回應了市場需求，既涉及境外機構“募投管退”各業務(wù)環節，也包括支持供需對接、暢通投資退出、便利享受優惠等政府管理(lǐ)服務(wù)。
高效審批QFII、RQFII資格申請
“部分(fēn)境外機構反映，希望在境内開展業務(wù)時預期更穩定、投資渠道更多(duō)、退出通道更通暢、享受稅收優惠更便利等。”商(shāng)務(wù)部财務(wù)司負責人表示。
由此，《若幹措施》在申請準入方面提出，将依法高效審批合格境外機構投資者（QFII）及人民(mín)币合格境外機構投資者（RQFII）資格申請，更好滿足境外機構進入國(guó)内市場意願。
在外彙管理(lǐ)方面，《若幹措施》提出，将持續完善直接投資項下外彙管理(lǐ)，便利境外機構更好開展境内股權投資，支持境外機構通過合格境外有(yǒu)限合夥人（QFLP）方式投資境内科(kē)技(jì )型企業；支持科(kē)技(jì )型企業用(yòng)足用(yòng)好本外币一體(tǐ)化資金池等跨境資金集中(zhōng)運營管理(lǐ)政策，提高資金運營效率，降低财務(wù)成本。
關于經營監管，該政策明确對于境外機構在境内設立創業投資基金，與内資創業投資基金一視同仁，同等适用(yòng)《私募基金監督管理(lǐ)條例》中(zhōng)提出的相關政策。
便利境外機構在境内債券市場融資
《若幹措施》提出，支持符合條件的境外機構在華發行人民(mín)币債券，并投入科(kē)技(jì )領域。數據顯示，2023年境外機構在我國(guó)發行熊貓債合計1545億元，同比增長(cháng)82%。
為(wèi)進一步便利境外機構在境内債券市場融資，《若幹措施》要求，落實好中(zhōng)國(guó)人民(mín)銀行、國(guó)家外彙管理(lǐ)局《關于境外機構境内發行債券資金管理(lǐ)有(yǒu)關事宜的通知》，統一銀行間和交易所市場熊貓債資金登記、賬戶開立、資金彙兌及使用(yòng)、統計監測等管理(lǐ)規則，完善境外機構境内發行人民(mín)币債券資金管理(lǐ)要求。
《若幹措施》還提出，支持境外機構投資的科(kē)技(jì )型企業依法合規發行公(gōng)司信用(yòng)類債券，積極擴大發行規模；全國(guó)推廣跨境融資便利化試點，将初創期科(kē)技(jì )型企業納入試點主體(tǐ)範圍，鼓勵符合條件的企業在額度内自主借用(yòng)外債，更好支持企業創新(xīn)發展。
“對于科(kē)技(jì )型企業，發行債券尤其是信用(yòng)類債券，能(néng)夠有(yǒu)效緩解因可(kě)抵押物(wù)不足造成的融資難問題。”商(shāng)務(wù)部财務(wù)司負責人表示。數據顯示，截至2024年2月底，交易所市場共發行科(kē)技(jì )創新(xīn)公(gōng)司債券632隻，規模5917億元。
創業投資、股權投資是境外機構與科(kē)技(jì )型企業合作(zuò)的重要方式。《若幹措施》支持境外機構發揮自身優勢，充分(fēn)挖掘優質(zhì)标的，促進投資高效對接。
完善退出機制
商(shāng)務(wù)部财務(wù)司負責人表示，此次政策圍繞境外上市、并購(gòu)重組、份額轉讓等退出渠道，推出了一系列配套舉措。
《若幹措施》提出，支持境外上市，保持境外上市融資渠道暢通、節奏穩定，依法合規加快符合條件的科(kē)技(jì )型企業境外上市備案；積極發揮香港金融市場接駁功能(néng)，支持科(kē)技(jì )型企業赴香港上市。
在鼓勵并購(gòu)重組方面，《若幹措施》支持上市公(gōng)司綜合運用(yòng)股份、定向可(kě)轉債等多(duō)種支付工(gōng)具(jù)，并購(gòu)科(kē)技(jì )型企業，暢通并購(gòu)退出渠道；在推進私募基金份額轉讓試點方面，穩步推進私募股權創投基金份額轉讓試點。
商(shāng)務(wù)部财務(wù)司負責人表示，商(shāng)務(wù)部正牽頭修訂《外國(guó)投資者對上市公(gōng)司戰略投資管理(lǐ)辦(bàn)法》，進一步放寬投資條件。下一步，商(shāng)務(wù)部将會同相關部門，抓好政策措施落實落地，更好吸引境外機構加大在華投資，支持境内科(kē)技(jì )型企業融資發展。
